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迷离!美联储加息预期难料 黄金涨跌不定

2016年8月12日 | 来源: FX168 【打印】 【关闭】
国际现货黄金周四(8月11日)因美元未能守住早间的涨势而攀升,美市盘中最高上探至1353.30美元/盎司,但金价走势不稳,多空拉锯较为激烈。

中研网讯

国际现货黄金周四(8月11日)因美元未能守住早间的涨势而攀升,美市盘中最高上探至1353.30美元/盎司,但金价走势不稳,多空拉锯较为激烈。周四因空头回补而大涨超4%的钯金大幅下跌,几乎回吐昨日涨幅,下破700美元/盎司的支撑位。新西兰联储(RBNZ)周四如期将利率下调25个基点至2%,并表示为抑制国内通缩,可能需要进一步放宽货币政策。日内美国无重要数据公布,目前对美国货币政策的不确定性仍然支撑黄金。

 

周四美元兑一篮子涨跌不定,截止发稿,美元指数微涨0.06%,报95.70点。美股上涨,道指上涨0.69%,报18622.83点;标普500上涨0.51%,报2186.56点;纳指上涨0.46%,报5228.38点。原油上涨,美油指数大涨3.62%,报43.22美元/桶;布油指数上涨3.72%,报45.69美元/桶。

 

今年以来黄金已上涨27%,主要还是由于美联储加息预期受阻而给予的支撑,目前在全球货币政策日趋宽松的情况下,美联储加息也面临困境。即便是美国经济数据得到改善,但宏观环境仍然是不给力的。不过,目前黄金虽然仍受到美联储加息预期延迟的支撑,但下半年能否像上半年那样强劲上涨则有很大的不确定性。巴克莱分析师称,下半年黄金及大宗商品的走势可能会反转,黄金涨势难以为继。世界最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓周三(8月10日)减少1.18吨,当前持仓量为972.62吨。

 

新西兰周四如期降息 全球宽松路上的无用之功?新西兰联储(RBNZ)周四(8月10日)如期将利率下调25个基点至2%,并表示为抑制国内通缩,可能需要进一步放宽货币政策。

 

利率决议公布之后,纽元/美元不仅未跌反而大幅上扬至一年高点,新西兰联储的货币政策受到挑战,这一人口规模为470万的小型开放经济体受到来自出口和通胀两方面的压力。

 

澳大利亚联邦银行(Commonwealth Bank of Australia)驻悉尼的利率策略主管Jarrod Kerr表示:“虽然主要央行纷纷将利率降至低位,但他们这么做却是‘不太情愿的’,可对本币升值和通胀预期的沮丧情绪最终令决策者无法再忍,因为现在全球都面临这样一个问题,新西兰也包含在内。”

 

Kerr还预期新西兰利率最终将会降至1%。

 

相比于近期英国央行(BOE)“四箭齐发”的货币政策,新西兰联储周四降息25个基点的决议似乎更弱一筹。

 

新西兰联储主席惠勒(Graeme Wheeler)表示,现在全球近乎1/4的国家都处于负利率,在这样的宏观环境中,新西兰联储不得不采取宽松政策来降低汇率并进一步控制通胀。

 

现在消费者物价通胀现已低于0.4%,远低于新西兰联储2%的目标水平。

 

若通胀率进一步下降,可能打消通胀预期,并令经济进入某种通缩螺旋,这也是近几年困扰日本的问题。

 

为抑制通缩,惠勒将有望采取更多刺激措施。

 

惠勒在8月央行政策声明中表示:“我们目前的预测和设想表明,将需要进一步放松政策,以确保将来通胀率落在目标区间中点附近。”

 

后市展望

 

LBBW分析师Thorsten Proettel认为“对黄金市场影响最重要的因素仍是美国经济及美联储加息的预期。美国经济有任何的改善都会引发加息预期升温,这对黄金不利。”

 

巴克莱银行:商品基金下半年难续辉煌

 

商品基金今年流入创下历史。年内流入资金高达510亿美元,是2009以来的最高水平,那时商品处于3年牛市的起点。

 

不过,7月流入放缓了,表明投资者在寻求结利。

 

投资者今年迫于大环境的不确定性而涌入商品基金,再加上商品价格大涨,总体商品资产基金被推高至2350亿美元,为13个月新高,大大高于2015年末商品资产管理规模低点1610亿美元。

 

然而,巴克莱(Barclays)分析师Norris相信7月后情况会出现反转,他给出了3点理由:

 

1.今年投资者对商品的偏好是为了避险,证据是贵金属占资金流入大约60%。

 

2.今年商品需求更像是战术性而非战略性的。虽然流入惊人,但单个商品ETP远比指数受欢迎,尤其是原油和贵金属等。投资者展示出积极买卖ETP头寸的意愿。

 

3.彭博商品指数在第二季度大涨14%,在第三季度却下跌8.4%。商品投资者担忧下半年的价格走势会出现反转,这在2014年和2015年都发生过。在过去5年,下半年商品平均下跌11%,上半年只下跌3%。

 

基于上半年的流入和以往的趋势,看来商品投资者在下半年会有大麻烦。商品的高回报时期已经过去,而下半年最可能发生的就是逐渐走低。

 

世界黄金协会(World Gold Counci)数据显示2016上半年黄金投资已经创下纪录,但投资者对黄金强烈的购买欲望丝毫没有减弱的迹象。

 

在全球经济充满不稳定性以及资本的逐利性,ETF基金持续流入传统的避险资产--黄金,这也使得今年上半年金价暴涨25%,也是1980年以来的最大涨幅。在投资需求连续两个季度成为黄金需求的最大组成部分,这也是有史以来第一次。

 

尽管金价并没有丝毫示弱的迹象,然而一些分析师担心目前黄金市场的动向主要还是受到强劲的ETF需求提振,而一旦风险情绪复苏,那么黄金的ETF恐求将迅速下降。

 

美国证券经纪服务公司ConvergEx集团首席市场策略师NicholasColas在一份研究报告中撰文称:“黄金一直是一个理想的投资品,但我们担心最近大多黄金活动都是受ETF需求的驱动。所以一旦ETF需求不再,届时金价恐将面临危险。”

 

北京时间00:38,现货黄金报1346.60美元/盎司,上涨0美元,涨幅0%。

 

(现货黄金日线图)

本文分享地址:http://jr.chinarin.com/news/20160812/105553609.shtml

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